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Informe del Presidente y Consejero Delegado, Don Carlos Pérez de Bricio Olariaga
Madrid, 26 de junio de 2008.
Señoras y señores accionistas:
En nombre del Consejo de Administración y en el mío propio, les doy mi más afectuosa bienvenida a la Junta General de Accionistas correspondiente al ejercicio de 2007.
Deseo, igualmente, dejar constancia de mi gratitud, así como la del Consejo, a todos los accionistas que nos han delegado la representación de sus títulos para esta Junta.
Quiero también expresar aquí nuestra profunda condolencia, que transmito a su familia, por el fallecimiento en julio de 2007, de D. Vincent Meáry, miembro del Consejo de Administración de CEPSA y de su Comité de Auditoría.
En la documentación que se les ha facilitado, se incluye:
Una información pormenorizada sobre actividades e inversiones del Grupo CEPSA, tanto en España como en el exterior.
Las cuentas anuales e informes de gestión de CEPSA y de su Grupo, los cuales, como es preceptivo, han sido examinados por auditores externos, en cuyas cartas de opinión, que también se facilitan, no figura ninguna clase de limitación a su alcance, ni ninguna incertidumbre o salvedad.
Informe explicativo al Informe de Gestión de CEPSA.
La evolución de la cotización de las acciones de CEPSA.
El Informe de Gobierno Corporativo.
El Informe de Responsabilidad Corporativa.
Y el texto íntegro de las Propuestas de Acuerdos que se van a someter a la Junta General Ordinaria de Accionistas.
Cuentan, por tanto, con una adecuada información para el examen de la gestión del Ejercicio de 2007, que ha sido satisfactorio para el Grupo CEPSA, por cuanto que:
Se ha incrementado la cifra neta de negocio antes de impuestos en más del 2% respecto del año anterior.
El tonelaje de productos comercializados rebasó, los 30 millones de toneladas, alcanzando un hito histórico. Esta cifra supera en cerca de 8 millones la capacidad instalada de refino, lo que nos permite un amplio margen de maniobra para incrementar la producción propia, que ya estamos acometiendo.
Se han realizado inversiones por un importe de 635 millones de euros, fundamentalmente en nuevas plantas industriales, algunas de las cuales ya han entrado en producción y el resto lo hará en breve, y también en actividades de exploración de crudo y gas, tanto en los bloques que actualmente tenemos en explotación como en nuevas zonas.
Se ha elevado la plantilla del Grupo CEPSA en 302 personas -casi una persona por día-, para cubrir el aumento experimentado por las actividades industriales y comerciales; y se han impartido cerca de medio millón de horas lectivas para mejorar el desarrollo profesional, de las que un 85% corresponden a formación interna.
Los fondos propios se han situado al cierre del Ejercicio en 5.211 millones de euros, con un aumento interanual de 432 millones.
Y se ha alcanzado un beneficio neto de 748 millones de euros que a nivel recurrente, sin el efecto de revalorización de inventarios inducido por la subida del precio del crudo, se situó en 638 millones de euros. Es el tercer resultado más elevado de la historia del Grupo CEPSA, solamente por detrás del de los dos últimos años. La diferencia con 2006 proviene esencialmente, de la devaluación de 8,4% del dólar, nuestra moneda de operación, frente al euro, nuestra moneda de cuentas. En comparación con 2005 la industria de refino ha vivido a nivel internacional un segundo semestre de caída de márgenes cuando el año 2005 se benefició de los excepcionales márgenes de refino, como consecuencia de los huracanes del Golfo de Méjico.
Por lo que respecta al marco macroeconómico de 2007:
A nivel mundial se registró un crecimiento medio del PIB del 5%, similar al del 2006, a pesar de la desaceleración de las economías avanzadas en la segunda mitad de 2007.
Una importante progresión de las economías emergentes, especialmente la de China, con avances de su PIB del 11,42%, el mayor de los últimos 13 años.
Y un elevado nivel de incertidumbre por la ralentización de la economía estadounidense, el aumento del precio del petróleo y materias primas y la negativa incidencia en el sector financiero de la crisis hipotecaria.
Y en cuanto a la eurozona:
El crecimiento medio del PIB se ha situado en el 2,7%, una décima menor que el del 2006. En la segunda parte de 2007, el crecimiento se ralentizó, cayó el consumo privado y público y se desaceleró notablemente la exportación.
Y el cambio dólar/euro alcanzó valores más elevados que en 2006, media de 1,37 en 2007 frente a 1,26 en 2006, amenazando la competitividad de la producción europea en los mercados internacionales.
En ese contexto, y aunque en la segunda parte del año se ha desacelerado notablemente, la economía española registró aún valores positivos para los principales parámetros en el conjunto del año 2007.
Así:
El incremento del Producto Interior Bruto se situó en un 3,8%, una décima inferior al de 2006.
A este incremento han contribuido:
Un aumento del 4,6% de la demanda interna, 5 décimas inferior al de 2006.
Una utilización de la capacidad productiva del 81,3%, superior a la de 2006, que fue de un 80,5%.
Un mantenimiento del incremento en la inversión en bienes de equipo en torno al 9%, que es uno de los parámetros más esperanzadores, porque propicia la modernización del tejido productivo y sus posibilidades de competir con garantía en un entorno cada vez más globalizado.
Una tasa de paro del 8,3% que disminuyó frente a la de 8,5% en 2006, aunque la realidad del primer trimestre y las previsiones para 2008 no son favorables. Se crearon cerca de medio millón de empleos en 2007.
Y se registró un superávit de las finanzas públicas del 2,2% del PIB, frente al 1,8% que se alcanzó en 2006.
No obstante, siguen persistiendo desequilibrios estructurales significativos, cuya corrección es preciso acometer, para seguir manteniendo el crecimiento de nuestra economía.
Estos desequilibrios siguen siendo, entre otros:
El diferencial de inflación existente entre la economía española y la de la eurozona sigue aumentando, situándose en 1,2 puntos a finales de 2007.
Un crecimiento de la productividad aparente del factor trabajo inferior a la media de la Unión Europea, con la consiguiente pérdida de competitividad en el mercado interior y en el exterior.
El deterioro de la balanza comercial, cuya tasa de cobertura continúa siendo baja, situándose actualmente en torno al 65%, lo que es un índice, entre otros, de la menor competitividad de nuestra producción.
El déficit tecnológico de los sectores productivos, por insuficiencia de fondos aplicados a I+D e innovación, tanto a nivel público como privado, actividades que deberían priorizarse, mejorando su régimen fiscal, para asegurar el crecimiento de nuestra economía y reforzar las posibilidades de competir en el medio y largo plazo.
Y el reducido nivel educativo, como se observa en el puesto que ocupamos en las estadísticas mundiales sobre este tema. Es preciso mejorar la formación del factor humano, si queremos garantizar el futuro, también el económico.
Las previsiones para el año 2008 no son favorables. El crecimiento del PIB se reducirá al 2% desde el 3,8% en 2007 y, como consecuencia de esta desaceleración económica, crecerá la tasa de paro, que está ya aumentando, situándose en el primer trimestre de 2008 en el 9,6%, valor que no se alcanzaba desde 2005, como resultado, sobre todo, del parón inmobiliario.
En cuanto a la evolución del sector petróleo:
La producción mundial de crudo ascendió a 85,6 millones de barriles diarios, ligeramente superior a los 85,4 del año 2006. La demanda global, sin embargo, fue de 86 millones de barriles por día en 2007, superior en un 1,3% a la del año 2006, y se estima que se situará en el año 2008 en 87,2 millones de barriles diarios, con un incremento del 1,5% respecto a 2007.
Esa asimetría entre oferta y demanda en un mercado con un excedente muy ajustado, junto a la agudización de los conflictos en Oriente Medio y en Nigeria, así como por la dificultad a corto plazo para aumentar la producción en los campos en explotación, originó, además de una elevada volatilidad de las cotizaciones, una tendencia alcista de las mismas, que alcanzaron máximos históricos, con un promedio anual del Brent, de referencia en Europa, de 72,5 dólares por barril, lo que supone un aumento del 11% sobre el año anterior. Y esa tendencia alcista continúa, impulsada, entre otras razones, por la creciente demanda, también la de futuros, y por la mayor debilidad del dólar.
En el área del refino:
Comparados con los del año 2006, los diferenciales entre cotizaciones internacionales de los productos y precios del crudo en € por tonelada han sido ligeramente superiores en gasolinas + 8,2 €/Tm e inferiores en destilados medios: - 1,9 €/Tm en gasóleos y – 5 €/Tm en Jet, lo que penalizó el refino español por el mayor peso de estos productos en su esquema de producción.
Por otra parte, se han encarecido las fórmulas de compra de los crudos medios y pesados que representan en la dieta de crudos destilados en las refinerías españolas un mayor peso que en el resto del refino europeo.
Y en comercialización:
El consumo de productos petrolíferos en España, que ascendió a 74,9 millones de toneladas, experimentó, globalmente, un aumento del 1,3% sobre el año anterior, básicamente por el incremento de la demanda de destilados medios, sobre todo gasóleos, que significan ya la mitad del consumo de productos petrolíferos en España.
La petroquímica básica no ha tenido márgenes satisfactorios, de manera similar a la derivada que sigue afectada por la no repercusión, en su integridad, de los aumentos de los precios de las materias primas y la competencia de excedentes de producción, sobre todo en Asia.
Y en un contexto de liberalización del sector petróleo, en España, sigue sin modificarse el régimen de precios máximos de la botella de butano para uso doméstico. El establecido por la Administración durante los últimos años es uno de los más bajos de los países europeos, lo que además de distorsionar el mercado, impide una mayor competencia. De hecho, actualmente el precio de la bombona de butano en España es un 33% inferior al de Portugal y un 47% menor al de Francia.
En ese marco a que me acabo de referir, no exento de incertidumbre y volatilidad, CEPSA, ha seguido desarrollando el plan programado de inversiones, dirigido a:
Optimizar las sinergias entre el refino y la petroquímica básica y derivada, así como su crecimiento orgánico.
Ofrecer productos adaptados a las especificaciones más exigentes, además de servicios de calidad, para satisfacer las necesidades de nuestros clientes.
Mejorar la eficiencia energética de los procesos productivos, además de utilizar, hasta sus límites tecnológicos, la capacidad industrial instalada.
Disminuir el peso específico de los costos fijos y variables en los ámbitos industrial, comercial y estructural respecto del volumen de negocio.
Y minimizar el impacto ambiental de las actividades. Entre otros, seguimos invirtiendo en proyectos de ahorro energético, que tratan de disminuir la intensidad energética y las emisiones de gases de efecto invernadero.
De esas inversiones a que acabo de referirme, 635 millones de euros corresponden a las realizadas en 2007, que se han destinado fundamentalmente a:
Continuar con el plan de desarrollo de los campos de crudo, sobre todo en Argelia, y a ampliar el dominio minero mediante la obtención de nuevos permisos de exploración en Colombia, Egipto y Perú.
Desarrollar el proyecto MEDGAZ, junto con los demás socios, especialmente SONATRACH, así como con las autoridades argelinas y españolas, para la realización de este gasoducto submarino entre Argelia y España, y por el que se transportarán, en una primera fase, 8 mil millones de metros cúbicos/año, de los que un 20% corresponderán a CEPSA, en virtud del contrato suscrito con SONATRACH, que estará vigente durante un período de 20 años.
Una vez logrados todos los permisos necesarios, se está ya avanzando en las obras de construcción, tanto en la parte marina como en la terrestre, con el objetivo de su puesta en servicio en el año 2009.
En Refino, se ha puesto en marcha, a final de 2007, en la refinería “Gibraltar-San Roque”, el proyecto SORBEX, planta de 50.000 toneladas de metaxileno, producto que se destinará a la petroquímica derivada de CEPSA. Y también reseñar la inversión en la refinería “La Rábida” del proyecto AROMAX, que extrae los aromáticos, base también para nuestra industria petroquímica.
En Petroquímica Derivada, ERTISA ha puesto en marcha la ampliación de la producción de fenol y acetona, que funciona a plena capacidad, lo que supone, en esos productos, un incremento de más del 60% respecto del período anterior, permitiéndonos alcanzar una posición destacada en el ámbito europeo.
Y tenemos en curso un conjunto de inversiones, que analizaré más adelante, que aumentarán la fortaleza estructural para cumplir los objetivos que hemos incluido en el Plan Estratégico.
Por lo que respecta a las actividades desarrolladas:
Se han extraído en asociación con SONATRACH más de 250.000 barriles al día de crudo en los yacimientos RKF y ORD, en Argelia, producción que equivale a más del 18% del total de ese país, y que junto a la obtenida en otros yacimientos, en los que también participamos, en España y Colombia, elevan la producción atribuida a CEPSA a 42 mil barriles diarios.
Se ha realizado, junto con nuestro accionista, TOTAL, el procesado e interpretación sísmica sobre el bloque Timimoun, sito también en Argelia. Las pruebas de producción positivas se han continuado, y la perforación adicional de otro pozo ha confirmado una mayor extensión de este yacimiento de gas natural. En 2008 se realizará un estudio de viabilidad técnico-económica para el desarrollo del campo.
Hemos efectuado, asimismo, diversas campañas sísmicas y perforación de pozos en Colombia y Egipto, estando actualmente pendientes de los resultados exploratorios; y también se han mejorado las instalaciones de producción en Colombia, con el objetivo de incrementarla.
En los dos bloques que nos han sido concedidos en Egipto, South Alamein y North Bahrein se está avanzando también en diversas líneas. Trabajos para identificación de la mejor posición de futuros sondeos exploratorios en el primero y de adquisición sísmica e interpretación de datos en el segundo.
En los meses transcurridos de 2008: se ha avanzado en el proceso de establecimiento en Perú, con la firma de 2 contratos de exploración y la tramitación de la firma de otros tres.
En Colombia se ha adquirido, a mediados de junio, el bloque Caracara, en la región de Los Llanos, con producción superior a 20.000 barriles diarios, unas reservas estimadas en más de 40 millones de barriles y con un importante potencial de mejora.
Y en Egipto y Colombia se han realizado campañas sísmicas por un total de 5.500 km2
Se han aumentado notablemente las ventas de gas natural, pasando de 35,5 miles de gigavatios hora en 2006 a 46,5 en 2007, llegándose al 5% de la cuota del mercado liberalizado, desde el 3,9% del año anterior.
Se han destilado cerca de 22 millones toneladas de crudo, que además de ser la cifra mas elevada de la historia de la Compañía, equivalen al 35% del total nacional, con un nivel de utilización de la capacidad instalada del 96%, referencia que rebasa la media nacional en más de 6 puntos y se halla entre las más elevadas de Europa.
Se han comercializado, sin incluir las ventas de crudo, 30,4 millones de toneladas de productos petrolíferos y petroquímicos.
Se ha continuado optimizando la red de estaciones de servicio, integrada por 1.690 puntos de venta en España y Portugal, en las que se han distribuido 5,3 millones de metros cúbicos de carburantes de automoción. Y hemos alcanzado unas ventas de la gama alta, OPTIMA, un19% superiores a las de 2006.
Se continúa la incorporación a las gasolinas de ETBE, obtenido a partir de bioetanol, de origen vegetal, y se está avanzando en la construcción de dos plantas de biodiesel, concertadas con ABENGOA y BIO OILS, con capacidades de 200.000 y 250.000 toneladas anuales, localizadas en las refinerías "Gibraltar – San Roque" y "La Rábida", que tienen prevista su entrada en funcionamiento en el segundo semestre de 2008.
Se ha seguido afianzado la fidelización de los clientes de las estaciones de servicio y se han diversificado los servicios "non oil", área en la que CEPSA dispone de una red de 810 tiendas en España y 36 en Portugal. Además, se está desarrollando una segunda marca de tiendas, MINISTOP.
Se han comercializado cerca de 1,4 millones de toneladas de asfaltos, con un incremento del 13% sobre el ejercicio anterior. Y en lubricantes terminados -área en la que CEPSA sigue ocupando puestos de liderazgo en España- las ventas, incluidas bases y parafinas, alcanzaron las 289.000 toneladas entre el mercado nacional y exterior.
Los suministros de combustibles a barcos ascendieron a 7,6 millones de toneladas, manteniendo la posición de liderazgo en el mercado español, además de seguir afianzando la ya destacada presencia que tenemos en el Canal de Panamá. Y en Aviación, las ventas se situaron en 2,6 millones de toneladas. El volumen de ventas directas a líneas aéreas ha superado en un 4% al del año anterior, con más de 320.000 suministros.
Y en gases licuados de petróleo, cuya actividad comercial de envasado iniciamos en 1999, y área en la que hemos efectuado un importante esfuerzo inversor en plantas y bombonas para uso doméstico, confiamos en que se pase a un mercado liberalizado, o al menos con un marco regulador sin distorsiones. Contamos ya con más de 2 millones de clientes y una cuota del 16% del mercado nacional.
Y también:
Además de mejorarse la eficiencia energética, a que antes me he referido, se han producido en las 5 centrales de cogeneración de que dispone el Grupo, además de NUEVA GENERADORA DEL SUR, sociedad en la que participamos al 50% junto a UNION FENOSA, más de tres mil seiscientos gigavatios hora de electricidad, y más de 4 millones de toneladas de vapor de agua, que se destinan a nuestras refinerías y plantas industriales.
En Petroquímica, área que en nuestro Grupo presenta como característica significativa su elevada integración con la de refino, además de producirse 1,7 millones de toneladas de productos básicos petroquímicos, lo que supone un crecimiento interanual del 9%, nuestras filiales de petroquímica derivada siguieron desarrollando su actividad en un contexto volátil y fuertemente competitivo. Así:
PETRESA, dedicada a la fabricación de alquilbenceno lineal, materia prima para la elaboración de detergentes biodegradables, obtuvo unas ventas superiores a 560.000 toneladas, con una cuota en torno al 17% del mercado mundial.
INTERQUISA, que fabrica, junto a otras sociedades en las que participa, ácido tereftálico y otros derivados que se emplean como materias primas de fibras textiles, envases y pinturas, alcanzó un volumen de ventas superior a 1,1 millones de toneladas, manteniendo, al igual que en ejercicios anteriores, una posición muy destacada en los mercados europeo y norteamericano.
Y ERTISA, dedicada fundamentalmente a la fabricación de fenol y acetona, comercializó 850.000 toneladas de estos productos, con un crecimiento superior a las 50.000 toneladas sobre año anterior. El desajuste entre el crecimiento de la demanda de fenol y acetona, mucho menor en esta última, ha afectado desfavorablemente a sus resultados.
El creciente nivel de competitividad en el sector petroquímico nos ha impulsado a poner en marcha un plan de mejora de nuestras actividades petroquímicas, para aprovechar las sinergias entre ellas, que estamos implantando actualmente.
Y, además:
Hemos seguido incorporando a nuestras plantas industriales tecnología avanzada en los procesos, en parte desarrollada en nuestro propio Centro de Investigación, que vamos a trasladar desde su ubicación actual, en San Fernando de Henares, a una zona próxima al "campus" de la Universidad de Alcalá, en el parque tecnológico Tecno – Alcalá, previéndose su puesta en servicio en el segundo semestre de 2008.
Por lo que respecta a la evolución económica del Grupo CEPSA:
El volumen de negocio consolidado, incluido el Impuesto especial sobre hidrocarburos, ascendió a 21.230 millones de euros, un 3% superior al de 2006.
El beneficio neto ha alcanzado la cifra de 748 millones de euros, frente a 812 millones en 2006.
Y entre las causas importantes que han propiciado esta disminución se encuentra el efecto de la variación del tipo de cambio euro/dólar, y el mayor nivel de tasación sobre los resultados conseguidos en el área de exploración y producción.
Porque, en las variables en las que podemos influir más, tales como la actividad de refino y comercialización de productos energéticos, las hemos incrementado en un 1%, y la de comercialización de productos petroquímicos en un 9%.
Sin incluir elementos no recurrentes, el Resultado operativo ascendió a 956 millones, ligeramente más bajo que el del año anterior, que se vió beneficiado, entre otras causas, por un cambio más favorable euro/dólar.
Por Áreas de negocio, del Resultado operativo que acabo de indicarles:
Exploración y Producción aporta 377 millones de euros y un 39% del total.
Refino, y Distribución, aportan 495 millones, equivalentes al 52% del total.
Petroquímica derivada que, en un contexto de sobrecapacidad coyuntural de mercado de algunos productos, no repercutió en su integridad las subidas de los precios de las materias primas que emplea, obtuvo, no obstante, un resultado positivo de 51 millones de euros.
Y en Gas - en cuyo mercado liberalizado hemos seguido ganando cuota - y Electricidad, áreas en las que hemos entrado en los últimos años, creando sinergias con las actividades tradicionales, se alcanzó una cifra positiva conjunta de 33 millones de euros.
Además,
Se han aplicado 405 millones a Impuesto sobre sociedades en España y el exterior, además de intermediarse 2.342 millones por Impuesto especial sobre hidrocarburos y cerca de 200 millones en concepto de Impuesto minorista sobre hidrocarburos de las Comunidades Autónomas españolas.
Los resultados en el primer trimestre de 2008 no han sido satisfactorios. Se ha acentuado la degradación de los márgenes de refino que empezó a mitad de 2007 provocada por una cierta ralentización de la demanda, en particular en Norte América y los demás países de la OCDE, y un encarecimiento de nuestra materia prima, el crudo que ha pasado a ser un valor refugio frente a las incertidumbres de los mercados financieros. El cambio dólar/euro nos sigue perjudicando, y no ha sido posible repercutir adecuadamente la subida de las cotizaciones de los crudos en los precios de los productos. Debemos seguir reduciendo costes e invirtiendo en línea con el Plan Estratégico.
Y así, estoy convencido de que superaremos las circunstancias desfavorables que caracterizan ahora el marco macroeconómico y el mercado en que desarrollamos nuestra actividad, para volver a crecer en resultados, como ya lo hemos hecho en ocasiones pasadas.
Y por lo que respecta al balance consolidado:
Cerramos 2007 con unos capitales invertidos de 6.516 millones, superiores en 411 millones a los de 2006, de los que 4.546 millones corresponden al activo fijo neto y 1.970 al capital operacional, este último sólo un 18% superior al de 2006 pese al mayor aumento registrado por los precios del crudo y de los productos petrolíferos y petroquímicos.
El ratio de deuda remunerada sobre fondos propios (gearing) es el 9%, mejorando en un punto respecto al que teníamos a final de 2006.
Y se han seguido elevando los fondos propios consolidados, alcanzándose al cierre del Ejercicio un total de 5.211 millones de euros, antes del reparto del dividendo complementario, con un aumento interanual de 432 millones.
La estrategia de inversión que venimos acometiendo, y que prevemos continuar con la puesta en marcha de nuevos proyectos, junto a una creciente solidez financiera, técnica y comercial, se siguen valorando positivamente por el mercado.
Así:
La cotización de nuestras acciones pasó en el Ejercicio de 59,30 euros por acción a 71,00 lo que supone un aumento de 11,70 y un 20% en porcentaje.
Esa evolución compara favorablemente con la registrada por el IBEX 35 y el Índice General de la Bolsa de Madrid que, en igual período, experimentaron unos aumentos del 5,7% y 3,9%, respectivamente.
Sobre la sólida situación actual en que nos encontramos, el Grupo CEPSA continúa desarrollando el plan estratégico, que se actualiza anualmente, en el que se contempla, durante el período 2008-2012, la realización, en las diversas unidades de negocio, de nuevas inversiones por un importe de 4.482 millones de euros, que prevemos financiar, a lo largo del mismo, con los flujos netos de explotación generados en la actividad ordinaria.
Esas inversiones se aplicarán, fundamentalmente, a:
Incrementar, en el medio/largo plazo, el nivel de reservas de crudo, fundamentalmente por la vía de up-sides en los yacimientos actualmente en explotación, la exploración de otros nuevos y/o la adquisición de reservas con diversificación geográfica.
Liderar con SONATRACH la construcción del gasoducto MEDGAZ, que conectará directamente con los grandes yacimientos de Argelia, para el transporte de gas natural a España y Europa.
Ampliar la capacidad de destilación de crudo de la refinería "La Rábida" en 4,5 millones de toneladas/año, además de instalar un hidrocracking, de más de 2 millones de toneladas/año (75% de conversión).
La terminación de este proyecto, que contará con una amplia flexibilidad operativa, se prevé tenga lugar en 2009, lo que nos permitirá, a partir de esa fecha, incrementar los destilados medios, que junto al aumento también previsto en la refinería "Gibraltar-San Roque", elevará su producción en un total de 3 millones de toneladas/año. Se reducirá así el déficit actual de España, que importa unos 14 millones de toneladas/año para atender la creciente "dieselización" del parque de vehículos y el aumento de la demanda de queroseno para la aviación comercial.
Mantener, un elevado grado de optimización de los procesos de las plantas industriales, además de continuar en la mejora de su eficiencia energética y de reducción de las emisiones.
Seguir mejorando el posicionamiento de la red de estaciones de servicio y tiendas "non oil" en España y Portugal; aprovechando las oportunidades de crecimiento por adquisiciones y potenciar las actividades en bunker, asfaltos, aviación, logística, lubricantes y comercialización de botellas de butano para uso doméstico.
En línea con estos objetivos, recientemente se ha acordado con TOTAL la adquisición de sus actividades de distribución en Portugal, que se componen de 141 estaciones de servicio y la comercialización de lubricantes y otros derivados. CEPSA consolida así su posición en el mercado ibérico con un total de 1.831 estaciones de servicio.
Mejorar la integración Refino – Petroquímica básica.
Aumentar la competitividad del área Petroquímica con la creación de una única empresa que fusiona nuestras 3 filiales: Petresa, Interquisa y Ertisa. La creación de una identidad única para el área Petroquímica potenciara su relevancia interna y externa, aumentará significativamente el nivel de competencia para asegurar la excelencia en la gestión del negocio y en los procesos, maximizará la eficiencia en costes e incrementará la transparencia en la gestión, preparando así a la nueva compañía para una etapa de innovación y crecimiento.
Participar en toda las fases de la cadena de valor de los mercados liberalizados de gas natural y electricidad, en alianza con nuestros accionistas y apoyados en las sinergias con otros negocios del Grupo.
Señores accionistas, teniendo en cuenta la fortaleza del balance, el nivel de los recursos generados, y la reducción del endeudamiento, el Consejo ha decidido someter a su aprobación:
El pago, por CEPSA, de un dividendo de 1,25 euros por acción, equivalente a un "pay out" del 52,24% sobre el beneficio consolidado recurrente.
De este dividendo se han abonado a cuenta 0,55 euros por acción en el pasado mes de octubre, por lo que si se aprueba la propuesta que acabo de anunciarles, se pagará un importe complementario de 0,70 euros por acción, que se hará efectivo el próximo día 7 de julio.
Además de la propuesta de aplicación de resultados, y de la reelección, que también se les propone, de DELOITTE, como auditor externo para el ejercicio de 2008, sometemos a su aprobación:
Ratificar en su cargo de Consejero a Don Saeed Al Mehairbi, que fue designado para dicho cargo por el sistema de cooptación, en la reunión del Consejo de Administración de la Sociedad, celebrado el 27 de septiembre de 2007, por un período de cinco años.
Ratificar en su cargo de administrador a D. Humbert de Wendel, que fue designado para dicho cargo por el sistema de cooptación, en la reunión del Consejo de Administración de la Sociedad, celebrado el 27 de septiembre de 2007, por un período de cinco años.
E igualmente se les propone:
Reelegir en su cargo de administradora de la Sociedad, por un nuevo período de cinco años, conforme a lo establecido en el artículo 34 de los Estatutos Sociales, a Dña. Bernadette Spinoy.
Y reelegir en su cargo de administrador de la Sociedad, por un nuevo período de cinco años, conforme a lo establecido en el artículo 34 de los Estatutos Sociales, a D. Dominique de Riberolles.
A los nuevos Consejeros, así como a los que se propone su reelección, les expreso mi más cordial felicitación y les pido su positiva contribución para el logro de los objetivos que nos hemos fijado.
Antes de entrar en el debate de las propuestas incluidas en el Orden del Día, y que sometemos a su aprobación, el Presidente del Comité de Auditoría, Don Fernando de Asúa Álvarez, Consejero y Presidente del Comité de Auditoría, dará lectura al Informe de dicho Comité, correspondiente al ejercicio de 2007.
Siento comenzar este informe con la triste noticia de que en el mes de julio de 2007 (y como ya ha informado el Presidente del Consejo de Administración), falleció nuestro compañero, miembro del Consejo y del Comité de Auditoría, D. Vincent Méary. Deseo señalar que el Sr. Méary colaboró activamente desde sus cargos en el crecimiento de CEPSA, destacando su magnífica labor a lo largo de estos años, sintiendo profundamente su fallecimiento, por lo que en nombre de todo CEPSA deseo transmitir a su familia nuestro más sincero sentimiento de condolencia.
En aplicación de lo dispuesto en el artículo 47 de los Estatutos Sociales, el Comité de Auditoría, que presido, y del que también forman parte los Consejeros, Don Saeed Al Mehairbi y Don Humbert de Wendel, ha examinado y emitido opiniones favorables sobre las materias sometidas a su consideración, y aprobado, igualmente, las propuestas de aplicación de las recomendaciones formuladas por las auditorías interna y externa.
Los principales asuntos examinados por el Comité de Auditoría han sido los siguientes:
En 2007:
Análisis y subsiguiente aprobación del Plan de auditorías internas económico-financieras, que incluye, entre otras materias, el control de gastos y costes de operación; el seguimiento de las inversiones; el desarrollo de los requerimientos de la Ley de Protección de Datos; los contratos entre empresas del Grupo; y el grado de cumplimiento de las recomendaciones aprobadas en auditorías realizadas.
Análisis y subsiguiente aprobación del Plan de auditorías internas de seguridad, calidad y protección ambiental relacionadas con varias plantas industriales, y el cumplimiento de las recomendaciones propuestas.
El examen de las cuentas anuales del ejercicio de 2006, posteriormente formuladas por el Consejo de Administración y aprobadas por la Junta General de Accionistas.
La revisión de ciertos aspectos particulares y su impacto en los estados financieros individuales y del Grupo, relacionados, entre otros, con procesos de enajenación de activos, el efecto de los cambios en los tipos impositivos por Impuesto sobre sociedades en España, así como el nuevo impuesto sobre beneficios excepcionales en Argelia; el análisis de las provisiones constituidas y su adecuación para la cobertura de riesgos.
La propuesta de designación de DELOITTE, S.L., para el examen de las cuentas anuales del ejercicio de 2007, de CEPSA y del Grupo CEPSA, así como la aprobación del presupuesto para dichas actividades.
El seguimiento de los planes establecidos en materia de seguridad del Grupo CEPSA.
Y el examen de la información pública periódica que se remite a la Comisión Nacional del Mercado de Valores y se difunde al mercado.
Y ya dentro del presente Ejercicio:
La aprobación del Plan de auditorías internas del año 2008.
La elevación de propuesta al Consejo de Administración para la renovación, por el período de un año, del mandato conferido a la firma de auditoría externa, DELOITTE, S.L., para el examen de las cuentas anuales del ejercicio de 2008, de CEPSA y del Grupo CEPSA.
El Presupuesto de auditoria externa del ejercicio 2008 del auditor principal. Auditorias anual y semestral y otros trabajos de auditoria.
La metodología, alcances y plan de trabajo para obtener la nueva información semestral intermedia en cumplimiento del Real Decreto 1362/2007.
La política de gestión del riesgo de cambio y normas aplicadas en materia de riesgo de contrapartidas.
El examen de las cuentas anuales del ejercicio de 2007, las cuales, tras su verificación positiva, se sometió propuesta al Consejo de Administración para la aprobación de las mismas.
La revisión de la propuesta de distribución de los beneficios del ejercicio de 2007, que una vez elevados al Consejo de Administración y aprobados por éste se presentan a su aprobación por parte de esta Junta General
Muchas gracias.
Como han podido apreciar, el Comité de Auditoría, que ha examinado con todo rigor los temas de su competencia, y que ha ejercido las responsabilidades que le asignan los Estatutos Sociales, el Reglamento del Comité de Auditoría y el Reglamento del Consejo, ha evaluado positivamente los sistemas de control del Grupo CEPSA, para cuyo trabajo ha contado con la máxima colaboración del Consejero Delegado, así como de los responsables de las áreas de negocio y de auditoría interna.
Deseo, finalmente, dejar constancia de mi gratitud, por el apoyo recibido, a los Presidentes y miembros del Consejo de Administración que representan a nuestros principales accionistas, TOTAL, BANCO SANTANDER, INTERNATIONAL PETROLEUM INVESTMENT COMPANY y UNION FENOSA.
E igualmente, deseo expresar mi agradecimiento a los Consejeros independientes, y muy especialmente al Consejero Delegado, así como a todo el equipo directivo y a la plantilla, que siguen volcados en el logro de metas cada vez más ambiciosas, animándolos a proseguir en esa línea, que nos garantizará en el futuro una situación cada vez más sólida.
Y a ustedes, señoras y señores accionistas, les agradezco sus muestras de confianza y apoyo, a las que CEPSA seguirá correspondiendo con un compromiso de trabajo, que además de dar respuesta a la demanda de la sociedad, permite maximizar el valor de la Compañía. Muchas gracias.
