Estados de flujos de efectivo consolidados correspondientes a los ejercicios anuales terminados el 31 de diciembre de 2011 y 2010
Compañía Española de Petróleos, S.A.U. y Sociedades Filiales (Grupo Consolidado) Miles de euros
Flujos de tesorería de explotación 2011 2010 Beneficio antes de impuestos del ejercicio 1.177.949 1.021.951 Dotaciones para amortizaciones, deterioro y resultados por enajenación de inmovilizado 826.789 700.226 Variación provisiones para riesgos y gastos 42.341 83.322 Subvenciones de capital y otros ingresos a distribuir traspasadas a resultados (119.481) (70.844) Deterioro y resultado por enajenación de instrumentos financieros (519) 662 Variación provisiones circulante 11.824 17.494 Otras variaciones (42.045) (75.804) Flujos de tesorería de explotación antes de cambio en el capital circulante operacional 1.896.858 1.677.008 Pagos de intereses (52.004) (29.923) Cobros de intereses 30.602 14.890 Cobros de dividendos 30.466 31.150 Cobros/(Pagos) por impuesto sobre beneficios (485.027) (281.922) Otros Flujos de tesorería de explotación (475.963) (265.805)
Variación del capital circulante operacional (305.839) (559.769) Total flujos de tesorería de explotación 1.115.056 851.434
Flujos de tesorería de inversión 2011 2010 Pagos Inmovilizaciones inmateriales (226.255) (37.268) Inmovilizaciones materiales (460.009) (663.523) Inmovilizaciones financieras Empresas asociadas y otra cartera (12.207) (2.824) Otras inversiones financieras (28.037) (17.174)
Adquisición de participaciones consolidadas (5.333) - Subvenciones cobradas 6.229 2.972
Total pagos (725.612) (717.817)
Cobros Inmovilizaciones inmateriales 1.098 977 Inmovilizaciones materiales 15.426 5.745 Inmovilizaciones financieras 14.487 15.679
Total cobros 31.011 22.401 Total flujos de tesorería de inversión (694.601) (695.416)
Flujos de tesorería de financiación 2011 2010 Dividendos satisfechos A los accionistas de la sociedad dominante (véase nota 7,e) (294.332) (227.439) A los accionistas minoritarios (11.366) (11.572)
Total dividendos pagados (305.698) (239.011) Variación neta de las deudas financieras no corrientes 324.488 838.729 Variación neta de las deudas financieras corrientes 37.000 (498.629) Variación neta de las inversiones financieras remuneradas 5.155 (12.996) Pagos por arrendamientos financieros (5.230) (8.122) Total flujos deuda financiera 361.413 318.982
Desglose variación del capital circulante operacional Existencias (586.529) (567.132) Deudores comerciales y otras cuentas a cobrar (100.612) (365.753) Otros activos financieros corrientes 10.006 132.282 Acreedores comerciales y otras cuentas a pagar 357.897 305.388 Otras variaciones 13.399 (64.554)
Total variación del capital circulante operacional (305.839) (559.769)
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